Ce cours est
- commun aux étudiants en Master 1 MBFA (parcours ARM, ARB, ACT).
- obligatoire et est dispensé en 10 sessions de 2 heures (20h cours magistral),
- renforcé par 10 séances de TD de 1h30 (15h).
- évalué par un examen final sur table (pour le CM).
- a pour objet l'introduction à la théorie de la valorisation des produits dérivés par absence d'opportunité d'arbitrage, qui est une méthode mathématique impliquant des notions de probabilités et d'optimisation permettant de donner un prix aux produits dérivés, ainsi qu'une méthode de gestion du risque par des portefeuilles dynamiques.
- est basé sur un programme (de référence commun à plusieurs universités à travers le monde) :
- Introduction aux probabilités
- modèles d'arbres binomiaux à une puis plusieurs étapes
- valorisation des options européennes, asiatiques et américaines dans ce cadre
- modèles de taux d'intérêt (Ho & Lee)
- Introduction au calcul stochastique en temps continu
- Modèle de Black-Scholes pour la valorisation d'options
- Enseignant: Nguyen Huu Adrien